A CCR apresentou forte crescimento nos resultados do 1o trimestre de 2004, com aumento de 31,3% na receita bruta e de 55,4% no lucro líquido. O destaque foi o crescimento do EBITDA de 42,7% e da margem EBITDA de 52,4%. Porém
4. Resultados
Tarifa
A tarifa média consolidada (receita de pedágio total / veículos
equivalentes total) praticada nas nossas rodovias teve variação de 20,8%
no trimestre face ao mesmo período no ano anterior.
CAGR (98-02): 10,6%
Rodonorte: reajuste de Dezembro/2003 pendente de decisão judicial
AutoBAn: reajuste complementar de 6,37% em 01/01/04 conforme acordo de
parcelamento do reajuste de 2003 com o Governo do Estado de SP
5. Resultados
Receitas
Distribuição das Receitas no 1T04
(R$ mil) 1T04 1T03 var. %
Pedágio 343.124 263.685 30,1% Via Lagos
Ponte 3%
% Receita total 96,5% 97,4% 5%
Meios eletrônicos 3.496 Rodonorte
% Receita total 1,0% 13%
AutoBAn
Acessórias 8.876 7.153 24,1% 45%
% Receita total 2,5% 2,6%
TOTAL 355.496 270.838 31,3%
NovaDutra
33%
Formas de pagamento de pedágio
30,6% 22,7%
Meios eletrônicos
Numerários
69,4% 77,3%
1T04 1T03
6. Resultados
Custos Totais
Distribuição
dos Custos 12,4% 11,7%
Totais 9,6% 10,2%
31,4% 31,1%
Outros
Pessoal 21,6% 19,6%
Serviços de Terceiros
Custo da Outorga 25,2% 27,3%
D&A
1T04 1T03
(R$ mil) 1T04 1T03 var. %
AutoBAn 94.854 76.813 23,5%
NovaDutra 75.204 65.278 15,2%
Rodonorte 32.905 29.245 12,5%
Ponte 10.257 10.790 -4,9%
Via Lagos 5.731 4.690 22,2%
Consolidado 213.602 181.161 17,9%
7. Resultados
EBITDA
52,4%
48,4% 173,5
46,1%
107,7 121,6
1T02 1T03 1T04
EBITDA (R$ milhões) margem
Forte geração de caixa
8. Resultados
Investimentos
527
(R$ milhões)
318
221 249 241
2.001 2.002 2.003 2004 (E) 2005 (E)
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos
Nota: Valores de 2004(E) e 2005(E) consideram premissa de
inflação de 7,0% em 2004 e 5,5% em 2005
Foram desembolsados R$ 38,5 milhões
no primeiro trimestre de 2004
9. Resultados
Endividamento
(em milhões de Reais) 31/12/2001 31/12/2002 31/12/2003 1T2004
Curto Prazo 251,7 323,4 304,8 379,1
% Total 17,9% 21,4% 24,9% 30,7%
Longo Prazo 1.153,7 1.185,1 919,6 857,5
% Total 82,1% 78,6% 75,1% 69,3%
Total do Endividamento Bruto 1.405,5 1.508,5 1.224,5 1.236,7
Em Reais 822,4 730,8 720,4 829,3
% Total 58,5% 48,4% 58,8% 67,1%
Em Moeda Estrangeira 583,0 777,7 504,1 407,4
% Total 41,5% 51,6% 41,2% 32,9%
Saldo de Caixa 67,5 185,6 128,4 204,5
Ajuste de swap a pagar (receber) -0,6 31,5 18,7
Total do Endividamento líquido 1.337,9 1.322,3 1.127,5 1.050,9
Endividamento líquido / EBITDA 12m 3,03 2,80 1,97 1,69
10. Resultados
Endividamento
Outros
(112% CDI)
14,6%
BID e IFC (Libor + 4%aa)
32,4%
Debêntures
(IGP-M + 11%aa)
11,4%
BNDES (TJLP + 5%aa)
41,5%
Hedge de 40% do endividamento em US$ - vencimentos
até novembro/2005
13. Resultados
Fluxo de Caixa
Consolidado - (R$ mil) 1T04 1T03
FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Receita líquida 331.306 251.124
Custo & despesas desembolsáveis (111.680) (94.089)
Custo da outorga (46.112) (35.463)
(=) EBITDA 173.514 121.572
IR e CS correntes (19.740) (14.443)
Receitas financeiras 3.584 8.860
CPMF, IOF e despesas bancárias (8.001) (7.092)
Diminuição / (Aumento) dos ativos e passivos operacionais (3.639) 11.442
(=) Caixa oriundo das atividades operacionais 145.718 120.339
FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS
Aquisição de ativo imobilizado (38.507) (26.204)
(=) Caixa oriundo das atividades de investimentos (38.507) (26.204)
FREE CASH FLOW 107.211 94.135
FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE FINANCIAMENTOS
Liquidação de Operações de "Hedge" (10.506)
Empréstimos e Financiamentos
Pagamentos (148.565) (66.820)
Captações 121.657 2.869
(=) Caixa oriundo das atividades de financiamentos (37.414) (63.951)
FREE CASH FLOW TO EQUITY 69.797 30.184
14. Destaques
Rodonorte – Cenário Político
Encampação – auditoria para cálculo do valor da indenização foi interrompida
por decisão judicial
Desapropriação – decreto teve seus efeitos suspensos por decisão judicial
do Tribunal Regional Federal de Brasília
Reajuste Tarifário – liminar que garantia o reajuste tarifário foi suspensa pelo
Superior Tribunal de Justiça (STJ). A Rodonorte agravou desta suspensão
perante o órgão especial do STJ e aguarda decisão
15. Destaques
Aumento de Capital
Distribuição do Capital após
Data: 26/04/2004 aumento de capital 1
Valor: R$ 330.000.019,00 Serveng-Civilsan
18,2%
Quantidade de ações: 14.042.554 Brisa
18,2%
Preço: R$ 23,50
Cam argo Corrêa
18,2%
Dem ais
acionistas
27,5% Andrade
Gutierrez
17,8%
Nota 1: Sem o exercício do gree-shoe
Distribuição Pública Primária de ações ordinárias no Brasil, nos
termos da Instrução CVM nº 400 de 29/12/2003.
16. Destaques
IVBX-2 – Índice Valor Bovespa – 2ª linha
Desde o dia 01 de maio a ação da CCR passou a integrar o índice IVBX-2 –
Índice Valor BOVESPA.
Outras carteiras em que a ação da CCR está inserida:
IBrX – Índice Brasil
IGC – Índice de ações com Governança Corporativa diferenciada